El hotel Palace fue construido por el empresario hostelero de origen belga George Marquet por sugerencia personal del Rey Alfonso XIII , el edificio con sus cuatrocientas habitaciones empleó el novedoso material constructivo denominado hormigón armado. Siendo erigido en un periodo de dieciocho meses, abriendo sus puertas al público el 12 de septiembre de 1912 (dos años después que su vecino Ritz). En la fecha de su construcción fue el Hotel más grande de Europa. Entre sus novedades hosteleras de la época se encontraba la incorporación de teléfono, interfonos e inodoros en cada habitación.  En la fotografía siendo observado por el mismísimo Dios Neptuno.